המסחר בשווקים הפיננסיים מתנהל במתח מתמיד בין קבלת החלטות רציונלית לבין דחפים פסיכולוגיים. בעוד שסוחרים ידניים מסתמכים על ניסיון, ידע ואינטואיציה, הופעת המסחר האלגוריתמי הציבה מראה מול האתגרים הפסיכולוגיים המובנים של הסוחר האנושי. אחת הבעיות הקשות ביותר להתגברות היא הקיבעון המחשבתי (Confirmation Bias).
📉 הקיבעון המחשבתי במסחר: אחיזת העיניים של המגמה
קיבעון מחשבתי הוא הטיה קוגניטיבית הגורמת לנו לחפש, לפרש ולזכור מידע באופן שמאשר את האמונות או ההשערות הקיימות שלנו. במסחר, תופעה זו מתבטאת במיוחד כאשר סוחר מפתח תפיסה חזקה לגבי כיוון המגמה של נכס מסוים – בין אם הוא "שור" (Bullish) או "דוב" (Bearish).
איך זה עובד בפועל?
התאהבות בנכס: סוחר שמאמין בחוזקה שאג"ח מסוים חייב לעלות (למשל, כי "בסוף זה תמיד חוזר") יתמקד רק בחדשות חיוביות, יתעלם מסימני אזהרה טכניים ויתעלם ממכירות פאניקה.
הימנעות מקבלת טעות: כאשר המחיר נע באופן עקבי בכיוון ההפוך (נגד המגמה המצופה), הקיבעון מתגבר. הסוחר מוצא תירוצים להפסדים (אירוע חריג, טעות זמנית) ומסרב לסחור נגד התפיסה המקורית שלו, גם כאשר הנתונים משתנים באופן דרמטי.
קושי בביצוע עסקאות קונטרה-טרנד: הקיבעון מונע את היכולת לבצע עסקאות קצרות טווח או עסקאות כנגד המגמה (Counter-Trend Trading), גם כאשר הניתוח הטכני או הפונדמנטלי מאותת על הזדמנות ברורה לתיקון או היפוך זמני. המוח אומר: "הנכס הזה הוא שורי, אסור לי למכור אותו."
כתוצאה מכך, סוחרים ננעלים בעמדות הפסד זמן רב מדי או מחמיצים רווחים פוטנציאליים מעצם הוויתור על יכולת המסחר בשני הכיוונים.
🤖 היתרון המכריע של המסחר האלגוריתמי
בניגוד למוח האנושי המונע על ידי רגש והטיה, מערכות מסחר אלגוריתמיות (Algorithmic Trading) פועלות אך ורק על פי לוגיקה סטטיסטית וכללים מוגדרים מראש – ללא זיכרון, רגש או דעה מוקדמת לגבי כיוון הנכס.
1. עקביות ומשמעת בלתי מתפשרת
האלגוריתם אינו יודע "אהבה" לנכס מסוים. הוא רואה בביטקוין, באתריום או במניית טכנולוגיה ספציפית אוסף של נתונים. אם הכלל אומר "כאשר מתקיימים תנאים A, B ו-C, פתח עסקת שור", המערכת תבצע זאת. אם הכלל אומר "כאשר מתקיימים תנאים X, Y ו-Z, פתח עסקת שור (Counter-Trend)", היא תבצע זאת בדיוק באותה משמעת, גם אם לפני דקה היא הייתה בעמדת מכירה.
היכולת לסחור נגד הקיבעון: היכולת של האלגוריתם לסחור כנגד המגמה שבה הוא סחר זה עתה היא נקודת המפתח. המערכת אינה מוטרדת מהניגוד. היא פשוט מגיבה לשינויים בפרמטרים הסטטיסטיים, מה שמבטל את הקיבעון המחשבתי ופותח דלתות להזדמנויות מסחר שלא היו נגישות לסוחר הידני שכלוא בדעתו.
2. מהירות וניטרול רגשות
האלגוריתם מקבל החלטות תוך מילישניות מרגע שנוצרו התנאים, לפני שהסוחר הידני בכלל הספיק לעכל את המידע ולחוות ספק או חוסר נוחות פסיכולוגית לגבי פתיחת עמדה מנוגדת. הפעולה המיידית הזו מבטלת את ההתערבות הרגשית שמשמרת את הקיבעון המחשבתי.
3. אימות סטטיסטי קפדני (Backtesting)
אלגוריתם טוב נבנה על בסיס בדיקות היסטוריות קפדניות (Backtesting) שאותן לא ניתן להתווכח. אם המודל הוכח כמוצלח בעבר בביצוע עסקאות שור ודוב על אותו הנכס בהתאם לתנאים משתנים, אין סיבה "להאמין" או "לסמוך" – יש רק נתונים המצדיקים את הפעולה.
💡 סיכום: שילוב האינטליגנציה
המסחר האלגוריתמי אינו בא בהכרח להחליף את הסוחר הידני, אלא להשלים אותו. המערכות האלגוריתמיות מספקות את המשמעת, העקביות והיכולת הנטולת רגש לסחור נגד הקיבעון המחשבתי.
בעוד שהמוח האנושי מצטיין בניתוח מקרו-כלכלי, הבנת אירועי שוק בלתי צפויים (Black Swans) ופיתוח אסטרטגיות חדשות, הוא נכשל פעם אחר פעם באכיפת הכללים הפשוטים כאשר הקיבעון המחשבתי משתלט.
העתיד טמון באסטרטגיות המשלבות את היתרונות: שימוש במוח האנושי לפיתוח הכללים והאסטרטגיות, ושימוש בקוד האלגוריתמי לאכיפתן הבלתי מתפשרת, תוך התגברות אוטומטית על הפחד האנושי משינוי מגמה או מביצוע עסקה מנוגדת.
⚠️ הצהרה: אזהרת סיכון
מאמר זה נועד למטרות לימודיות ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לסחור או הדרכה לשימוש במערכות אלגוריתמיות. מסחר ידני ואלגוריתמי כרוך בסיכון גבוה לאובדן כספי. מומלץ להתייעץ עם גורם מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה