הניתוח הבא מספק סקירה אובייקטיבית של חוזה הזהב העתידי (XAUUSD), תוך התייחסות לעובדה שהמחיר נמצא כעת ברמות שיא היסטוריות, סביב $4,216 (בהתאם לנתונים בגרף). לאחר מימוש מהלך העלייה הדרמטי שנחזה, השוק נכנס כעת לשלב של גיבוש ברמות מחיר גבוהות.
קישור לסקירה הקודמת שלי שחזתה במדוייק את המהלך הדרמטי האחרון - קישור לסקירה
1. ניתוח טכני: תבנית המשך מגמה בשיא
לאחר שהזהב השלים ראלי משמעותי והגיע לרמות של 4,400$, המחיר נכנס לשלב של התכנסות (קונסולידציה) ברמות גבוהות, המכונה מבחינה טכנית דגל שורי (Bullish Pennant) או משולש מתכנס ברמה גבוהה. תבנית זו מתרחשת בדרך כלל לאחר מהלך חד, ומסמנת הפסקה מאוזנת לפני חידוש המגמה הקודמת.
זיהוי התבנית: כפי שמוצג בגרף המצורף (מסומן בסימן שאלה), המחיר נסחר בתוך משולש מתכנס חדש. תבנית זו מאופיינת על ידי קו התנגדות יורד וקו תמיכה עולה, המשקפים ירידה בתנודתיות ואיזון זמני בין הקונים למוכרים.
המשמעות: בהקשר של מגמת עלייה חזקה שקדמה לה, תבנית זו מסווגת כתבנית המשך מגמה (Continuation Pattern). היא מעידה על כך שכוחות המכירה אינם חזקים מספיק כדי להפוך את המגמה, אלא רק כדי לגרום לנטילת רווחים זמנית.
רמות קריטיות:
התנגדות עליונה: האזור שבין $4,300 ל-$4,350 (קו המגמה העליון של המשולש).
תמיכה תחתונה: האזור שבין $3,950 ל-$4,000 (קו המגמה התחתון).
תנאי אישור לפריצה:
כדי שהתבנית תאושר כהמשך שורי, נדרש סגירה יומית של המחיר מעל ההתנגדות העליונה, המלווה בעלייה משמעותית בווליום המסחר. אישור זה חיוני להפחתת הסיכון של "פריצת שווא".
2. ניתוח פונדמנטלי: הנהגים המאקרו-כלכליים
המחיר הנוכחי אינו תוצאה של ספקולציה רגעית, אלא של גורמים מאקרו-כלכליים עמוקים המעניקים לזהב מעמד של מגדר (Hedge) חיוני.
| גורם פונדמנטלי | הערכה נוכחית (נובמבר 2025) | השפעה על מחיר הזהב |
| מדיניות הריבית (הפד) | ציפיות להורדת ריבית בעתיד הקרוב עקב האטה בצמיחה. | חיובית. הורדת ריבית מפחיתה את התשואה הריאלית על הדולר ומגבירה את האטרקטיביות של הזהב כנכס ללא תשואה. |
| אינפלציה | נתונים המצביעים על אינפלציה "דביקה" מעל יעד הפד (2%). | חיובית. הזהב נתפס כאמצעי יעיל לשמירת ערך מפני שחיקת כוח הקנייה של מטבעות הפיאט. |
| חובות מדינה גלובליים | המשך העלייה בחוב הלאומי של ארה"ב ומדינות מפותחות. | חיובית. חוסר אמון בבריאות הפיסקלית של המעצמות מעודד חיפוש אחר נכסים קשים. |
| ביקוש בנקים מרכזיים | קנייה מתמשכת ואגרסיבית של בנקים מרכזיים (כגון סין, הודו) לצורך גיוון רזרבות. | חיובית. ביקוש מוסדי זה משמש רצפת מחיר חזקה ותומך במגמה ארוכת הטווח. |
3. תרחישים ויעדי מחיר עתידיים
🚀 תרחיש הפריצה השורית (מעל $4,350)
במקרה של פריצה מוצלחת ומאושרת של המשולש, המגמה השורית צפויה להתחדש בעוצמה רבה:
יעד טכני מיידי: $4,500 (רמת התנגדות פסיכולוגית קרובה).
יעד טכני משוער: על בסיס חישוב "תורן הדגל" (השלכת גובה העלייה שקדמה לתבנית) מנקודת הפריצה, היעדים הבאים ממוקמים בטווח של $4,800 עד $5,000.
⬇️ תרחיש כשלון הפריצה וניהול סיכונים
אף תבנית טכנית אינה מובטחת. כשלון של המחיר לפרוץ מעלה, או נפילה חזרה מתחת לקו התמיכה התחתון של המשולש (מתחת $3,950), עשוי להצביע על מימוש רווחים עמוק יותר. ניהול סיכונים מחייב שימוש קפדני בפקודת סטופ-לוס (Stop-Loss) מתחת לרמת התמיכה הקריטית של התבנית.
4. הבהרה משפטית (Disclaimer)
דוח זה הוגש למטרות אנליזה אינפורמטיבית בלבד. אין לראות במידע זה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתוניו האישיים של משקיע. מסחר בחוזים עתידיים ובנכסים ממונפים כרוך בסיכון גבוה לאובדן הקרן. כל החלטת השקעה המבוססת על דוח זה הינה באחריותו הבלעדית של הקורא.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה