תהליך "שריפת" (איפוס, חיסול) חשבון מסחר במט"ח על ידי סוחר קמעונאי (ריטייל) הוא מדרון חלקלק ופסיכולוגי שמתפתח לרוב בארבעה שלבים מרכזיים, המונעים על ידי חוסר משמעת, מינוף יתר ורגשות.
שלב 1: האופוריה והביטחון העצמי המופרז (Overconfidence)
הסוחר מתחיל לרוב עם הצלחות קטנות שמובילות לתחושת שליטה מדומה:
כניסה לשוק: הסוחר רוכש ידע בסיסי, מבצע כמה עסקאות רווחיות קטנות או זוכה ב-"מזל למתחילים".
העלאת ציפיות: הביטחון העצמי גובר, והסוחר משוכנע שהוא "פיצח את השיטה" או "טוב יותר מהשוק".
הזנחת סיכון (Risk Ignored): הסוחר מתחיל להזניח כללי יסוד בניהול סיכונים:
הפסקת שימוש בסטופ לוס (Stop Loss) או הצבתו רחוק מדי.
סיכון של יותר מ-2% מהחשבון בעסקה בודדת.
שלב 2: נפילה ללופ של מינוף יתר וממוצע (Averaging Down)
הסוחר נתקל בהפסד משמעותי ראשון, והתגובה הרגשית מובילה לטעויות הרסניות:
ההפסד הגדול הראשון: עסקה אחת או שתיים הופכות להפסדיות. במקום לקבל את ההפסד, הסוחר נכנס למצב של הכחשה.
הגדלת פוזיציות (Doubling Down): במקום לסגור את העסקה, הסוחר מגדיל את הפוזיציה המפסידה במחיר גרוע יותר (ממוצע למטה – Averaging Down), מתוך תקווה נואשת שהמחיר "חייב" לחזור.
פעולה זו מחסלת את היתרה הפנויה (Free Margin) ומעלה את רמת המינוף באופן קיצוני.
ניצול מקסימלי של המינוף: זירת המסחר מאפשרת מינוף גבוה (למשל 1:100 או יותר). הסוחר משתמש במינוף זה כדי לפתוח פוזיציות גדולות מדי, כיוון שאין לו כבר ברירה אחרת אלא "להמר על הכל".
שלב 3: הפסיכולוגיה של הנקמה והתמוטטות המשמעת
ההפסד מפעיל דחף רגשי חזק של "מסחר נקמני" (Revenge Trading) כדי להחזיר את הכסף במהירות:
מסחר נקמני: הסוחר נכנס לעסקאות רבות ומהירות, ללא ניתוח טכני או אסטרטגיה ברורה, מתוך כעס, פחד או אשמה.
טשטוש השיפוט: הסוחר סוחר בנפחים גדולים מדי ובטיימפריים נמוך מדי, מחפש רווח מהיר שיכסה את ההפסד.
התעלמות מרמת הקריאה לביטחונות (Margin Call): זירת המסחר מזהירה את הסוחר שרמת הביטחונות שלו נמוכה מדי (Margin Call). במקום להפקיד כסף נוסף או לסגור פוזיציות, הסוחר ממשיך להחזיק בתקווה.
שלב 4: חיסול אוטומטי (Stop-Out) וריקון החשבון
השלב האחרון שבו המערכת מבצעת את הפעולה באופן אוטומטי כדי להגן על עצמה מפני יתרת חובה של הסוחר:
רמת ה-Stop-Out: רמת הביטחונות של הסוחר יורדת אל מתחת לרף המינימלי שנקבע על ידי הברוקר (לרוב בין 20% ל-50%).
חיסול אוטומטי: המערכת של זירת המסחר סוגרת אוטומטית את כל הפוזיציות הפתוחות של הסוחר (החל מהמפסידות ביותר) בכדי להחזיר את רמת הביטחונות למינימום הנדרש ולמנוע יתרת חובה שלילית.
שריפת החשבון: בסיום תהליך ה-Stop-Out, היתרה בחשבון הסוחר נותרת לרוב קרובה לאפס (כמה דולרים), והחשבון "נשרף".
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה