הקדמה
בדיעבד, כל דשדוש נראה כמו מנוחה שגרתית בדרך למגמה ברורה. אבל עבור הסוחר שנמצא "בתוך" הדשדוש – המציאות אחרת לגמרי: תסכול, ספק, חוסר סבלנות וחיפוש אחר "הנכס הבא שזז". לא פעם, סוחרים עוזבים נכס רק כדי לגלות – לעיתים בתוך שעות – שפספסו את התנועה הגדולה. מדובר בתופעה נפוצה, ואפילו מתועדת היטב במחקרים פסיכולוגיים וכלכליים.
.png)
נקודות הרגש המרכזיות
שחיקת סבלנות – דשדוש מערער את התחושה ש"צריך לקרות משהו", במיוחד אצל סוחרי תזמון או סקלפרים.
חרדת החמצה (FOMO) – כשרואים נכסים אחרים זזים בזמן שהמניה או הקריפטו שלך תקוע, נוצרת אשליה ש"כולם מרוויחים ורק אני תקוע".
אובדן אמונה באסטרטגיה – רצף של נרות סתמיים מייצר תחושה שהמגמה אבודה, גם אם התמונה הגדולה נותרה חיובית.
צורך בפעולה – המוח שלנו מתוגמל על עשייה, גם כשהיא מזיקה. לכן, הנטייה "לעשות משהו" עלולה להוביל לנטישת פוזיציות לפני תנועה.
מהפכת האלגו: מענה טכנולוגי לדשדוש
בעוד שהאדם נאבק עם האמוציות שלו בזמן דשדוש, המכונות האלגוריתמיות מספקות מענה מדויק ויעיל לאתגר הזה. בניגוד לבני אדם, רובוטים ומערכות אוטומטיות פועלים ללא רגש, ועל בסיס פרמטרים שנקבעו מראש. הן לא חשות FOMO ולא חסרות סבלנות; הן פשוט ממתינות לסימנים הטכניים המוגדרים באסטרטגיה.
היכולת הטכנולוגית של מערכות אלו טמונה בפרמטרים הבאים:
זיהוי תבניות מורכבות: בעוד שסוחר אנושי יכול לזהות תבניות קלאסיות כמו "משולש מתכנס", מכונות אלגו מסוגלות לנתח מאות ואלפי נקודות נתונים בו-זמנית כדי לזהות תבניות נסתרות או יחסי גומלין מורכבים. למשל, זיהוי שינויים מינוריים בנפח המסחר בצירוף עם תנועת מחיר קטנה, שמרמזים על התכוננות לפריצה, הוא משהו שאנוש יתקשה לזהות בזמן אמת.
עקביות ודיוק: המכונה לא תסטה מהכללים שנקבעו לה, גם אם השוק "מרגיש" לה "משעמם" או "מדכא". היא תמתין בסבלנות לקריטריונים המדויקים לפריצת הדשדוש, ותיכנס לעסקה ברגע שהם יתקיימו – לא שנייה אחת קודם.
מהירות תגובה: ברגע שמתרחש אירוע המוגדר כפריצה, המכונה יכולה להגיב באופן מיידי, במילישניות, ולפתוח פוזיציה בטרם המחיר יעלה ויפגע בכדאיות העסקה. יתרון זה הופך להיות קריטי במיוחד בשווקים תנודתיים.
למעשה, האוטומציה מאפשרת לסוחרים להפוך את האסטרטגיה שלהם מ"התנהגות מבוססת החלטות" ל"התנהגות מבוססת כללים", מה שמונע את ההשפעה המזיקה של חרדת החמצה ואי-סבלנות, ופועל באופן קר, לוגי ועקבי.
התפתחות האלגו בקרב גופים מוסדיים
בשנים האחרונות, המסחר האלגוריתמי הפך להיות הליבה של מרבית פעולות המסחר בקרב גופים מוסדיים כגון בנקי השקעות, קרנות גידור ופירמות מסחר אוטומטי (HFT - High Frequency Trading). על פי הערכות שונות, כ-70%-80% מנפח המסחר בבורסות הגדולות בעולם מתבצע באמצעות אלגוריתמים.
התפתחות זו נובעת מהצורך ביעילות מקסימלית ותגובה מהירה לשווקים גלובליים מורכבים. גופים אלו משקיעים מיליוני דולרים בפיתוח מערכות מבוססות למידת מכונה (Machine Learning) ובינה מלאכותית (AI) כדי לזהות הזדמנויות מסחר שלא ניתנות לגילוי על ידי עין אנושית. המערכות משלבות ניתוח טכני בסיסי עם ניתוח סנטימנט, נתוני מאקרו כלכלה ואפילו חדשות בזמן אמת, כדי לקבל החלטות מסחר מושכלות בתוך שבריר שנייה. המעבר למודלים אלו אינו רק עניין של מהירות, אלא של אופטימיזציה של רווחים וניהול סיכונים בצורה עקבית שאינה מושפעת מרגשות או הטיה אנושית.
הפתרון – ניהול רגשי ולא רק טכני
מסגרת זמן רחבה – מבט על גרף יומי או שבועי מונע את הלחץ שהגרף השעתי עלול להפעיל.
הגדרת מגמה מראש – אם נכנסת בגלל מגמה יומית, אין סיבה לצאת בגלל רעש של גרף חצי-שעה.
מעקב שיטתי – יומן מסחר עוזר לזהות מתי יציאה מדשדוש נעשתה מתוך פאניקה ולא מאינדיקציה אמיתית.
תזכורת לעצמך – כתוב מראש: "במהלך הדשדוש, זה ייראה תקוע וחסר תוחלת – אבל זו דרכו של שוק לפני תנועה חדה."
שילוב בין ניתוח טכני ופסיכולוגי – כל תבנית טכנית (כמו משולש מתכנס) מלווה בתבנית רגשית. כשמבינים זאת – ההתמודדות משתפרת.
לסיכום
הדשדוש הוא לא רק אתגר טכני – הוא אתגר רגשי. הבדל קטן בגישה, יכול להיות ההבדל בין לצאת לפני המהלך – לבין להחזיק בזמן שבו אחרים מאבדים אמונה. מי שמסוגל לשרוד את הדשדוש – לעיתים שורד גם את השוק.
הבהרה משפטית מורחבת והגבלת אחריות:
המידע המובא במאמר זה הוא למטרות לימוד, חינוך והשכלה כללית בלבד, ואינו מהווה או מתיימר להוות ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, המלצה, חוות דעת מקצועית או תחליף לייעוץ פרטני המותאם באופן ספציפי לצרכיו, נתוניו, מצבו הכלכלי, מטרותיו או פרופיל הסיכון של אדם כלשהו. מסחר בשוק ההון, לרבות מסחר בניירות ערך, מטבעות דיגיטליים, חוזים עתידיים, אופציות ומכשירים פיננסיים אחרים, כרוך בסיכון מובנה ומהותי להפסד כספי, העלול להגיע עד כדי הפסד מלוא סכום ההשקעה. ביצועי עבר אינם מהווים ערובה לביצועי עתיד. אין במאמר זה כל התחייבות, הבטחה או ערובה לרווחים או להצלחה. כותב המאמר, הגורם המפרסם, וכל צד קשור אחר, אינם נושאים בכל אחריות משפטית, ישירה או עקיפה, בגין כל נזק, הפסד, הוצאה או עוגמת נפש מכל מין וסוג שהוא, אשר ייגרמו כתוצאה משימוש במידע הכלול במאמר זה, הסתמכות עליו, או פעולה כלשהי שתתבצע על בסיסו. יש להיוועץ עם יועץ השקעות מורשה, המתאים לצרכים ולמטרות האישיות, טרם קבלת כל החלטה פיננסית או השקעתית.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה