סיפור ההצלחה והאתגר העדכני:
אסטרטגיית ה"צבים" (Turtle Trading) היא תוצאה של ניסוי מפורסם שיזם הסוחר האגדי ריצ'רד דניס בשנות ה-80. דניס אימן קבוצת מתחילים, שכונו "הצבים", שהוכיחה כי מסחר מוצלח ניתן ללימוד. במהלך הניסוי, הקבוצה ייצרה רווח כולל של כ-175 מיליון דולר, שהתבסס על הון התחלתי וניהול סיכונים ספציפי לכל סוחר ובהתאם לכללי השיטה.
עשר הנקודות המרכזיות של שיטת ה"צבים"
הוכחת הניתנות ללימוד (הפילוסופיה): הניסוי נועד להוכיח כי מסחר מוצלח הוא מיומנות נרכשת באמצעות לימוד מערכת ומשמעת, ולא כישרון מולד או אינטואיציה.
מעקב אחר מגמה (Trend Following): אסטרטגיית הצבים היא אסטרטגיה מובהקת של מעקב אחר מגמה (Trend Following). הליבה היא זיהוי מגמה ארוכת טווח ורכיבה עליה, מתוך הנחה שהטרנד הוא החלק הרווחי ביותר בתנועת השוק.
איסור מוחלט על רגשות (המשמעת): המערכת דורשת משמעת עצמית קפדנית וביצוע עקבי ושיטתי של הכללים. אין מקום לרגשות כמו תאוות בצע או פחד, כיוון שאלו מובילים לטעויות ו"מיזוג" החשבון.
מערכות כניסה מבוססות פריצה (Breakouts): השיטה כללה שתי מערכות כניסה עיקריות המבוססות על פריצת טווח (Donchian Channels): מערכת לטווח קצר (פריצת שיא/שפל של 20 יום) ומערכת לטווח ארוך (פריצת שיא/שפל של 55 יום).
ניהול סיכונים א-סימטרי: הגישה מתאפיינת במספר רב של הפסדים קטנים ומספר קטן של רווחים גדולים. המטרה היא להישאר בפוזיציה עד שהמגמה מסתיימת ("תן לרווחים לרוץ").
קביעת גודל פוזיציה על פי תנודתיות : מרכיב קריטי בניהול הכסף הוא קביעת גודל פוזיציה (Unit Sizing) המותאם לתנודתיות של הנכס. גישה זו מבטיחה שכל עסקת מסחר תישא סיכון אחיד באחוז מההון.
חשיבות הסטופ-לוס: הכלל קבע מראש את נקודת היציאה ההפסדית (סטופ-לוס) במרחק קבוע מנקודת הכניסה. היכולת "לחתוך הפסדים קטנים" היא חלק בלתי נפרד מההצלחה.
מסחר בחוזים עתידיים: השיטה יושמה בעיקר על חוזים עתידיים (Futures Contracts) וסחורות. סוג נכס זה אינו כפוף לרגולציה האמריקאית של סוחר יומי (PDT Rule).
אתגר פסיכולוגי (סדרת הפסדים): האתגר הקשה ביותר עבור הסוחרים היה התמודדות פסיכולוגית עם סדרת הפסדים קטנים רצופים, שעלולים לגרום לייאוש ופרישה מהאסטרטגיה לפני הגעת הרווח הגדול.
אסטרטגיה ומערכת מעל הכול: המסקנה המרכזית היא שמערכת המסחר היא קריטית להצלחה. כל עוד הסוחר דבק בתוכנית, יהיה רווח. הפתרון המודרני לבעיית המשמעת הוא מסחר אוטומטי.
הבהרה משפטית ואזהרת סיכון:
חומר זה נכתב למטרות מידע ולימוד בלבד ואינו מהווה בשום אופן המלצה, ייעוץ או שידול לקנייה או מכירה של ניירות ערך או נכסים פיננסיים, לרבות חוזים עתידיים. מסחר בשוק ההון, ובמיוחד מסחר בחוזים עתידיים ובאסטרטגיות ממונפות, כרוך בסיכון גבוה להפסד כספי משמעותי, לרבות הפסד של כל ההון המושקע. נתוני עבר, כגון הצלחת ניסוי ה"צבים", אינם מהווים הבטחה או אינדיקציה לביצועים עתידיים. כל פעולת מסחר או השקעה המתבצעת על סמך המידע המוצג כאן היא באחריות המשתמש בלבד. לפני קבלת כל החלטת מסחר, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות מורשה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה