"חוכמת חדר המדרגות" היא תופעה מוכרת לכל מי שפעיל בשוק ההון: הרגעים שאחרי, כשכל התמונה ברורה, היית צריך רק לעשות את הדבר הנכון. המאמר המקורי, שנכתב לפני שנים, תיאר בדיוק מצב כזה במדד המעו"ף (כיום ת"א-35). הוא הציג ניתוח טכני מדויק שחזה את המהלך בצורה כמעט מושלמת, ובכל זאת, העלה שאלה קריטית: אם הניתוח כל כך ברור, מדוע לא כל הסוחרים הרוויחו ממנו? התשובה, כפי שהיא רלוונטית היום כמו אז, נעוצה בשילוב מורכב בין ידע טכני לבין הפסיכולוגיה של המסחר.
המקרה האקדמי: ניתוח מדד המעו"ף על פי תורת גלי אליוט
במבט לאחור על התקופה שבין ספטמבר 2013 לפברואר 2014, מדד המעו"ף ביצע מהלך קלאסי, שהתאים באופן מדויק לעקרונות תורת גלי אליוט. המהלך כלל חמישה גלים אימפולסיביים כלפי מעלה, שכיבדו את כל שלושת החוקים המחמירים של התיאוריה:
גל 2 לא ירד מתחת לתחילת גל 1.
גל 4 לא חדר לטריטוריה של גל 1.
גל 3 לא היה הגל הקצר ביותר מבין שלושת הגלים האימפולסיביים (1, 3, 5).
לאחר מהלך חמשת הגלים, הגיע שלב התיקון שהיה אף הוא "על פי הספר". התיקון, שהורכב מגלים A-B-C, התפתח כמשולש מתכנס, תבנית שכיחה בתיאוריה. הגל החמישי (גל e) בתוך המשולש הזה, ביצע מהלך של "Throw Over" – פריצת שווא מהירה וזמנית של קו המגמה, תופעה שגם עליה יש התייחסות מפורשת בספרות המקצועית של אליוט. בסופו של דבר, היעד של גל C המתיקן התממש גם הוא בדיוק כפי שהתיאוריה מנבאת, והגיע לאזור התיקון של גל 4.
השאלות הקשות: מה עצר את הסוחרים מלפעול?
השוק, כפי שניתן לראות, נע בתבניות צפויות וניתנות לחיזוי – בניגוד לתפיסה של תנועה אקראית. אם כן, מדוע רוב הסוחרים לא הצליחו לנצל את ההזדמנות הזו, למרות שהניתוח היה בהיר ומושלם? התשובה טמונה לא בגרף עצמו, אלא בראש שלנו.
ניהול אסטרטגיות מסחר לא תקין, שמקורו בחסמים מנטליים, הוא שהפריד בין אלו שהרוויחו לבין אלו שנותרו מאחור. החלטות כושלות נקבעות לרוב על ידי שלוש חוויות אנושיות בסיסיות:
פחד: החשש להיכנס לפוזיציה לונג (קנייה) בסוף גל C, בדיוק בנקודה שבה התיאוריה מצביעה על היפוך, בגלל הפחד מפני ירידה נוספת.
תקווה: התקווה הלא מציאותית שגל 5 ימשיך לעלות לאינסוף, מה שמונע יציאה בזמן ומחזיר את כל הרווחים שהושגו.
תאוות בצע: הרצון שהתיקון (גל C) יגיע לרמות נמוכות יותר ממה שצפוי, מה שמונע כניסה בשלב הנכון ומביא להחמצת ההזדמנות.
המפתח להצלחה: אסטרטגיית מסחר נכונה ואיפוק פסיכולוגי
הלקח החשוב ביותר שניתן ללמוד ממקרה זה הוא שהידע הטכני הוא רק חצי מהמשוואה. החצי השני, ואולי החשוב יותר, הוא היכולת לנהל את האסטרטגיה באופן רציונלי ולנטרל את המכשולים המנטליים שלנו.
הטיפ הטוב ביותר כדי לקדם כל סוחר צעד אחד קדימה הוא לסחור במינוף שאינו מקסימלי. מינוף נכון מאפשר לכם לישון טוב בלילה. הוא מפחית את הלחץ הנפשי והחרדה, ובכך מאפשר לכם להאמין בשיטה שלכם ולפעול על פיה בנקודות הקריטיות – בלי שהפחד, התקווה או תאוות הבצע יעקפו את הניתוח המקצועי שביצעתם. כך, במקום להישאר עם "חוכמת חדר המדרגות" בדיעבד, תוכלו להפוך את הידע שלכם לרווחים בפועל.
אזהרה!
המסחר בשווקים הפיננסיים טומן בחובו סיכון ברמה גבוהה, ויתכן שאינו מתאים לכל המשקיעים. מינוף בשיעור גבוה יכול לפעול לרעתך כשם שהוא יכול לפעול לטובתך. לפני קבלת ההחלטה על השקעה בשווקים הפיננסיים, שקול ברצינות את מטרות ההשקעה, רמת הניסיון שלך ומידת הסיכון שברצונך לקחת. קיימת האפשרות שתספוג אובדן חלקי או כולל של השקעתך ההתחלתית ולכן אל לך להשקיע כספים שאינך יכול להרשות לעצמך לאבד. עליך להיות מודע לכל הסיכונים הכרוכים במסחר ולהיוועץ ביועץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספקות כלשהן.
חוות דעת שוק, מכלול הדעות, החדשות, המחקרים, הניתוחים, המחירים והמידע האחר הכלול באתר זה ניתן כפרשנות כללית על שוק ההשקעות ואינו מהווה עצה להשקעה. בעל האתר לא יישא באחריות עבור כל נזק או אובדן, כולל, אך לא מוגבל, לכל רווח או הפסד, שעלול לנבוע בישירות או בעקיפין מן השימוש או ההסתמכות על מידע מסוג זה.
מאמר זה נכתב בסיוע בינה מלאכותית על בסיס הניתוח המקורי ועבר אישור סופי שלי.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה