המינוף שפוגע ביכולת לסחור נכון

 

מינוף בשוקי המסחר יכול להיות כלי רב-עוצמה, אך לעיתים הוא מונע מסוחרים קטנים להרוויח, גם כאשר הם מזהים נכון את כיוון המגמה. להלן הסיבות המרכזיות לכך:

---

1. תנודתיות גבוהה ורמת סיכון

מינוף מגדיל את הסיכון ואת החשיפה לתנודתיות של השוק. אפילו תנועה קטנה נגד כיוון המסחר יכולה לגרום להפסדים משמעותיים, לעיתים עד למחיקת החשבון.

• דוגמה: נניח שסוחר משתמש במינוף של פי 10. אם השוק נע נגדו ב-5% בלבד, ההפסד בפועל הוא 50% מההון העצמי. במקרים רבים, תנודות כאלו מתרחשות גם במגמות חיוביות זמניות.

---

2. ניהול הון (Risk Management) לא נכון

סוחרים קטנים לעיתים קרובות לא מצליחים להקצות משאבים בצורה יעילה או להציב סטופים (Stop Loss) במקום מתאים. מינוף מגביר את ההשלכות של החלטות ניהול סיכונים לא נכונות.

• בעיה נפוצה: חוסר משמעת או הצבת סטופ לוס קרוב מדי לשער הכניסה, מה שגורם להוצאה מהעסקה (stop out) למרות זיהוי נכון של המגמה.

---

3. עמלות ומרווחים (Spreads)

כשמשתמשים במינוף גבוה, העמלות והמרווחים יכולים לשחוק משמעותית את הרווחים. עבור סוחר קטן, כל עמלה או עלות נוספת (כמו ריביות על פוזיציות ממונפות) משפיעה באופן מהותי על התוצאה הסופית.

---

4. לחץ פסיכולוגי

מינוף גבוה מייצר לחץ נפשי מוגבר על הסוחר. זה מוביל לעיתים קרובות לקבלת החלטות אימפולסיביות, כמו יציאה מוקדמת ממסחר רווחי או הישארות מיותרת בעסקה מפסידה.

---

5. אפקט "Margin Call"

שימוש במינוף גבוה מקטין את המרווח לטעויות. במקרה של ירידה זמנית בערך הפוזיציה, הברוקר עשוי לבצע Margin Call, המחייב את הסוחר להפקיד הון נוסף או לסגור את העסקה בהפסד, גם אם השוק היה חוזר לכיוון הרצוי בטווח הארוך.

---

פתרונות אפשריים:

1. הקטנת המינוף: עבודה עם מינוף נמוך תאפשר עמידות גבוהה יותר לתנודות שוק.
2. ניהול סיכונים משופר: הצבת סטופים רחוקים יותר וניהול פוזיציות בהתאם לגודל ההון.
3. פיתוח משמעת מסחרית: הכרה בלחץ והימנעות מהחלטות רגשיות.
4. שימוש בטווחי זמן ארוכים יותר: מסחר לטווח בינוני או ארוך מפחית את ההשפעה של תנודתיות יומית.

---

מינוף הוא כלי רב עוצמה, אך שימוש לא נכון בו מוביל לעיתים קרובות להפסדים, אפילו אצל סוחרים מוכשרים שמזהים נכון את כיוון השוק. הצלחה במסחר דורשת הבנה עמוקה של הסיכונים והקפדה על ניהול סיכונים קפדני.

האם תנועה חדה נגד מגמה של מניה או קריפטו אכן נועדה לזרוק מהשוק "ידיים חלשות" ?

 

התופעה של תנועה חדה נגד המגמה במניה או נכס קריפטו מעוררת לעיתים קרובות תחושות בקרב משקיעים שזהו מהלך מכוון שנועד "לזרוק ידיים חלשות" (shakeout). אמנם אין תמיד הוכחה מוחלטת שמדובר במהלך מכוון, אך יש לכך כמה סיבות והסברים אפשריים (מצורף גרף של מחיר האתריום, במסגרת זמן של 5 דקות, שבמהלך מגמת ראשית של עלייה משמעותית , נופל בלמעלה מ 6% וגרף של הביטקוין באותו זמן נופל יותר מ 12% כדי "לזרוק ידיים חלשות"):

---

מהי המשמעות של "לזרוק ידיים חלשות"?

• ידיים חלשות: משקיעים חסרי ניסיון או בעלי סבילות נמוכה לסיכון, שנוטים למכור נכסים בקלות כאשר המחיר נע בכיוון לא צפוי.
• Shakeout: מצב שבו ירידה חדה במחיר מוציאה משקיעים אלה מהשוק, רק כדי לראות את המחיר מתאושש לאחר מכן.

---

האם זה מכוון?

א. בשווקים לא מוסדרים (כמו קריפטו)

• בשוק הקריפטו, שהוא פחות מפוקח משוקי מניות מסורתיים, תנועות כאלה עשויות להיות מכוונות:
• Whales (לווייתנים): שחקנים גדולים עם כמות נכסים משמעותית עשויים לבצע מכירות גדולות כדי להוריד את המחיר באופן מלאכותי, במטרה לקנות בזול יותר.
• Stop Hunting: שחקנים מתוחכמים עלולים לגרום למחיר לגעת בפקודות סטופ-לוס רבות של משקיעים קטנים כדי ליצור תנודתיות ולרכוש במחיר נמוך.

ב. בשווקים מוסדרים

• במניות, פעולות מכוונות כאלו פחות נפוצות, אך הן עדיין יכולות להתרחש במקרים מסוימים:
• מניפולציה בתדר נמוך: שחקנים גדולים עשויים להשפיע על מחיר נכס באמצעות יצירת נפחי מסחר חריגים.
• מימוש רווחים או תיקון טבעי: לעיתים, תנועות נגד מגמה אינן מכוונות אלא תוצאה של משקיעים שמממשים רווחים או תיקון מחירים לאחר עליות משמעותיות.

---

מתי זה באמת קורה?

1. לפני פריצת מגמה משמעותית
• לפני מהלכים גדולים, תיתכן תנודתיות גבוהה, שמטרתה "לנקות את השוק" משחקנים פחות מחויבים.
2. בתחומי תמיכה והתנגדות קריטיים
• בשווקים טכניים, ניתן לראות תנועות חזקות שמטרתן לגרום לפריצה שקרית (False Breakout) ולמשוך שחקנים לצד הלא נכון.
3. באזורים עם פקודות רבות
• אם יש ריכוז גבוה של פקודות סטופ-לוס או קנייה באזור מסוים, שחקנים גדולים עשויים לנצל זאת כדי להפעיל את הפקודות וליצור תנודתיות.

---

איך להגן על עצמך מתנועות כאלה?

א. שימוש בסטופ-לוס חכם

• הימנע מהצבת פקודות סטופ-לוס בדיוק על קווי תמיכה או התנגדות ברורים; העדף להציב אותן מעט מעבר לרמות אלו כדי להימנע מ"ציד סטופ".

ב. תוכנית מסחר מוגדרת

• פעל לפי אסטרטגיה ברורה עם יעדים לנקודות כניסה ויציאה, ואל תאפשר לתנודתיות רגעית להניע אותך לפעול בפזיזות.

ג. התעלם מתנודתיות קצרה

• תנועות חזקות נגד מגמה לא תמיד משקפות שינוי מגמה; המתן לאישור נוסף כמו נפח מסחר גבוה או סגירה מעל/מתחת לרמות מפתח.

ד. הימנע ממסחר ממונף

• מינוף גבוה הופך אותך ל"ידיים חלשות", כיוון שכל תנועה קטנה נגדך עלולה להוביל להפסדים גדולים.

---

סיכום

תנועה חדה נגד מגמה יכולה לעיתים להיות מכוונת, במיוחד בשווקים פחות מוסדרים כמו קריפטו, אך לעיתים קרובות מדובר בתנודתיות טבעית הנובעת ממימוש רווחים, תיקון טכני או פעילות של שחקנים גדולים. כדי להגן על עצמך, חשוב להישאר ממוקד בתוכנית המסחר שלך, להימנע מפעולות אימפולסיביות, ולפעול בצורה מושכלת תוך שימוש בניהול סיכונים נכון.

 

איך מתגברים על תופעת התסכול שאחרי מימוש מניה ?

 

התסכול מכך שמניה ממשיכה לעלות אחרי שמימשת אותה הוא תופעה נפוצה מאוד בקרב משקיעים, והיא נובעת מתהליכים פסיכולוגיים כמו פחד מהחמצה (FOMO) וחוכמה שבדיעבד (Hindsight Bias). התחושות הללו עלולות להוביל לקבלת החלטות לא רציונליות בעתיד אם לא מנהלים אותן נכון. הנה כמה טיפים להתמודדות:

---

שינוי פרספקטיבה

זכור: לא ניתן "לתזמן את השוק" באופן מושלם

כמעט בלתי אפשרי למכור מניה בדיוק בשיא שלה. ההחלטה למכור צריכה להיות מבוססת על אסטרטגיה ולא על חיזוי תנועה עתידית.

העובדה שמימשת רווח היא הצלחה בפני עצמה.

התמקד בהחלטה שלך, לא בתוצאה

אם החלטתך למכור התבססה על ניתוח טוב ומושכל, תן לעצמך קרדיט. השוק אינו צפוי, ולכן גם אם המניה המשיכה לעלות, זה לא אומר שההחלטה שלך הייתה שגויה.

---

הפסק לעקוב אחרי המניה

ברגע שמכרת מניה, שקול להפסיק לעקוב אחריה. המשך המעקב מייצר תסכול מיותר ואינו מועיל.

במקום זאת, התמקד במניות ובאסטרטגיות הנוכחיות שלך.

---

הבן שמדובר בחלק מהמשחק

שוק המניות תמיד מלא בהזדמנויות חדשות. גם אם החמצת רווחים נוספים במניה אחת, יהיו הזדמנויות אחרות שבהן תוכל להרוויח.

---

נהל ציפיות ריאליות

קבע מראש יעד רווח

קביעת יעד ברור לרווח יכולה לעזור לך להרגיש סיפוק כאשר אתה מגיע אליו, במקום להתמקד בפוטנציאל הלא ממומש.

לדוגמה: "אני אמכור כשהמניה תעלה ב-15%, ולא משנה מה יקרה לאחר מכן."

הבן שהמניה לא חייבת להתנהג "לפי התוכנית"

לפעמים מניות מתנהגות בצורה מפתיעה – זו לא אשמתך או כשל שלך, אלא חלק מהאופי של השוק.

---

הימנע מחוכמה שבדיעבד (Hindsight Bias)

מה קורה כאן?

חוכמה שבדיעבד גורמת לנו לחשוב שיכולנו "לנבא" את המשך העלייה של המניה.

איך להתמודד?

זכר שכשקיבלת את ההחלטה, פעלת לפי המידע שהיה זמין באותו רגע, ולא מתוך ידע על העתיד.

---

נסה טכניקות רגשיות להתמודדות

פרספקטיבה היסטורית

דמיין כמה גרוע היית מרגיש אם המניה הייתה יורדת אחרי שמכרת. זה היה מצדיק את ההחלטה שלך, נכון? זכור שאי אפשר לדעת מה יקרה.

פרגן לעצמך

זכור את הרווח שכבר עשית ותחגוג אותו. רווח, גם אם לא מושלם, הוא עדיין הצלחה.

---

שקול מכירה חלקית בעתיד

במקום למכור את כל המניות בבת אחת, שקול למכור חלק מהפוזיציה ולשמור על יתרה. כך תוכל ליהנות מעליות נוספות, אם יהיו.

---

תיעוד ולמידה

תעד את החלטות המסחר שלך ואת ההיגיון מאחוריהן. בדיעבד תוכל לנתח אם ההחלטות היו נכונות מבחינה אסטרטגית, ולא רק מבחינת התוצאה.

---

התמקד במטרה ארוכת הטווח

אם המטרה שלך היא צמיחה מתמשכת בתיק ההשקעות, תזכור שמניה אחת היא רק חלק קטן מהמסע הכללי. הצלחה לא נמדדת בעסקה בודדת אלא בתוצאות לאורך זמן.

---

לימוד והבנה של פסיכולוגיה בשוק ההון

למידה על פסיכולוגיה של מסחר תסייע לך להבין שהתסכול הוא חלק טבעי מהתהליך, ותצייד אותך בכלים להתמודדות טובה יותר.

---

לסיכום

התסכול מ"מכירה מוקדמת" הוא תופעה טבעית, אבל חשוב להבין שהוא תוצר של רגשות ולא של כשל רציונלי. התמקדות בהחלטות מושכלות, שחרור מהמעקב אחרי מניות שכבר מימשת, וקביעת ציפיות ריאליות יעזרו לך להתמודד עם הרגשות האלה ולשפר את הביצועים שלך במסחר.

 

 

מניית בורסת הסחורות בשיקאגו  (סימול: CME מייצגת את חברת  CME Group Inc., ) שהיא אחת מהבורסות לנגזרים (Derivatives) הגדולות בעולם. החברה מספקת פלטפורמות מסחר לחוזים עתידיים, אופציות ומוצרים פיננסיים אחרים, כולל מטבעות, סחורות, ריביות, מדדים ואחרים.

---

מדוע המסחר בתעודות סל של קריפטו משפיע לטובה על מחיר המניה ?

הרחבת מגוון המוצרים

פתיחת המסחר בתעודות סל של קריפטו (ETFs) מבוססות ביטקוין ואתריום קשורה ישירות לשוק החוזים העתידיים של בורסת הסחורות בשיקאגו  שכן רבות מהתעודות נסמכות על חוזים עתידיים המנוהלים על ידי החברה.

כל תעודת סל כזו מגדילה את הביקוש לנכסים שבבסיסה, מה שמוביל לגידול בפעילות המסחר בורסת הסחורות בשיקאגו  .

עלייה בנפח המסחר

בורסת הסחורות בשיקאגו  גובה עמלות על כל עסקה, ולכן נפח מסחר גבוה יותר מוביל להכנסות גדולות יותר.

גידול בהכנסות מראה על חוזק פיננסי ומושך משקיעים למניה.

משיכת משקיעים מוסדיים

תעודות סל הן מוצר קל ונגיש למשקיעים מוסדיים, שמעדיפים מסחר מוסדר ומפוקח.

CME נחשבת למובילה עולמית בתחום זה ומספקת שירותים ברמה גבוהה, מה שמחזק את מעמדה ומעלה את הערך הפוטנציאלי של החברה.

שיפור בנזילות וביעילות השוק

יותר משתתפים במסחר, במיוחד כאלה שמשתמשים במוצרים של בורסת הסחורות בשיקאגו  , מגבירים את הנזילות בשוק. שוק נזיל יותר הוא שוק שבו העסקאות מתבצעות בצורה חלקה יותר, מה שמושך עוד משקיעים.

תחום הקריפטו כמנוע צמיחה

תחום הקריפטו צומח במהירות, וכניסת CME לניהול מוצרים בתחום זה מציבה אותה כחלוצה בשוק.

ככל שהתחום מתרחב, כך צפויה CME ליהנות משווקים חדשים ומהכנסות נוספות.

יתרון של פלטפורמה מוסדרת

משקיעים, במיוחד מוסדיים, נמשכים למסחר באמצעות בורסת הסחורות בשיקאגו   מכיוון שהיא פועלת תחת רגולציה הדוקה ומציעה שקיפות וביטחון.

ההתמקדות במוצרים כמו חוזים עתידיים על ביטקוין ואתריום מעניקה לה יתרון תחרותי.

---

 

 

 

 

כיצד זה משפיע על מחיר מניית  CME ?

עלייה בהכנסות: גידול בפעילות המסחר מוביל לשיפור בדוחות הכספיים של החברה.

משיכת משקיעים: הצלחת החברה בתחום הקריפטו מחזקת את מעמדה בשוק הפיננסי ומושכת השקעות.

תחום צמיחה ארוך טווח: משקיעים רואים בקריפטו מנוע צמיחה לטווח ארוך, מה שמוביל לתחזיות חיוביות על שווי החברה.

---

הגורם העכשווי המשפיע על רווחיה העתידיים של בורסת הסחורות בשיקאגו  הוא תחום הקריפטו והכיוון הגובר של רגולציה סביב המטבעות הדיגיטליים, כמו גם שינויים כלכליים עולמיים.

נבחן את הגורמים המרכזיים:

התפתחות שוק הקריפטו ודרישות חדשות ממוצרים פיננסיים

קריפטו תעודות סל החשש וההזדמנויות בתחום הקריפטו הם הגורם החשוב ביותר. פתיחת השוק לתעודות סל שמבוססות על ביטקוין ואתריום ,שהן מוצרים מבוססים חוזים עתידיים של בורסת הסחורות בשיקאגו ,צפויה להגדיל את פעילות המסחר, את הנזילות וההכנסות.

דרישות רגולטוריות: ההבנה כי רגולציה והבהירות המשפטית סביב קריפטו חשובות מאוד להצלחה של בורסת הסחורות בשיקאגו .רגולציה חזקה יותר עשויה להוביל ליותר השקעות מוסדיות וקרנות גידול שצפויות להפעיל עוד מסחר בחוזים עתידיים של מטבעות דיגיטליים, דבר שיביא להכנסות נוספות.

שינוי במגמות הריבית והפד

החלטות הריבית של הפדרל ריזרב: העלאת ריבית ושינויים במצב הכלכלה האמריקאית (כמו מאבק בהיפר-אינפלציה או שינוי במדיניות מוניטרית) עשויים להגדיל את המסחר במוצרים פיננסיים שמספקת בורסת הסחורות בשיקאגו  , במיוחד בנוגע לסחורות, מט"ח, וריביות.

עליית אינפלציה: כאשר יש יותר צורך בגידול כלכלי ובגידול במסחר בחוזים עתידיים שמגייסים עלויות, בורסת הסחורות בשיקאגו    עשויה להרוויח יותר.

פעילות מוסדית וכניסת שחקנים חדשים

משקיעים מוסדיים: היכולת של בורסת הסחורות בשיקאגו   למשוך משקיעים מוסדיים בשווקים כמו הקריפטו, סחורות, מדדים וריביות מאפשרת לה להגדיל את שוקי המסחר שלה. ככל שהמוסדות יזינו את השוק עם עוד מוצרים פיננסיים מתקדמים, החברה צפויה להרוויח.

השפעות כלכליות עולמיות ואי-ודאות גיאופוליטית

אי-ודאות עולמית: תחומים כמו מלחמות סחר, אי-יציבות פוליטית או כלכלית, יכולים להוביל למשברים או חוסר יציבות בשוקי החוזים העתידיים של בורסת הסחורות בשיקאגו  .

חוסר יציבות כלכלית: כשלי בנקים או תסבוכות כלכליות נוספות עשויות להוביל להגדלת הביקוש לפלטפורמות מסחר מבוססות על סחורות ומטבעות דיגיטליים.

חדשנות טכנולוגית והשפעתה על המסחר

ההשפעה של טכנולוגיית בלוקצ'יין: ככל שיותר מוצרים פיננסיים יתבססו על טכנולוגיית בלוקצ'יין (כגון חוזים חכמים, ניהול סחורות ומטבעות דיגיטליים), בורסת הסחורות בשיקאגו   יכולה לנצל טכנולוגיה זו כדי לשפר את יכולותיה ולהתמודד עם תחרות בשוק הפיננסי הגלובלי.

הגברת אוטומציה ואלגוריתמים: הצמיחה במסחר אלגוריתמי יכולה להוביל לגידול משמעותי במסחר בבורסות כמו CME, שמספקות פלטפורמות מתקדמות למסחר אוטומטי.

---

סיכום

מניית CME נהנית מהתפתחות שוק הקריפטו ומהקשר הישיר שלה לתעודות סל בתחום זה. הרחבת פעילות המסחר במוצרים אלו משפרת את מעמד החברה בשוק, מגבירה את ההכנסות, ומחזקת את תחזיות המשקיעים, מה שמוביל לעלייה במחיר המניה.

העתיד של בורסת הסחורות בשיקאגו  תלוי במידה רבה בהשפעות של שוק הקריפטו, מהלך הרגולציה, התנודתיות בשוקי הסחורות והפיננסים, והשפעתה של הכלכלה הגלובלית. בעוד ששוק הקריפטו והביקוש למוצרים פיננסיים חדשניים מציבים בפני בורסת הסחורות בשיקאגו   הזדמנויות גדולות, יש לקחת בחשבון את הסיכונים שיכולים להתלוות למצב הכלכלי הגלובלי והרגולציה המשתנה.